1. Finalità e ambito di applicazione
La presente Politica di valutazione dei rischi ha lo scopo di istituire un quadro formale e solido per identificare, valutare e mitigare i rischi connessi all'operatività di Peak1 Proprietary Markets Ltd.
In quanto società di proprietary trading che offre challenge di valutazione e capitale virtuale a trader retail, la società è esposta a specifici rischi di business, operativi e di liquidità. Il presente documento illustra la propensione al rischio della società e descrive i controlli specifici adottati per tutelare il patrimonio aziendale, mantenere la continuità operativa e assicurare la conformità.
Peak1 Proprietary Markets Ltd non è un soggetto abilitato alla prestazione di servizi e attività di investimento e non svolge attività di investimento riservate. Riconosciamo tuttavia di operare in un ecosistema altamente competitivo e in rapida evoluzione.
Consideriamo la gestione del rischio non solo una misura difensiva, ma un pilastro fondamentale che determina la redditività della nostra attività e la nostra crescita sostenibile. Garantisce la nostra continuità aziendale, fonda la nostra capacità di rispettare i più elevati standard del settore e assicura che serviamo i nostri clienti con l'integrità e l'affidabilità che si aspettano.
2. Ruoli e responsabilità
In Peak1 Proprietary Markets Ltd la gestione del rischio segue rigorosamente un approccio dall'alto verso il basso (top-down), che assicura la responsabilità al più alto livello dell'organizzazione.
Designated Risk Officer (DRO, responsabile designato per il rischio): Constantinos Pavlides, in qualità sia di amministratore sia di DRO, detiene la responsabilità ultima del quadro di gestione del rischio della società.
Tra le responsabilità del DRO rientrano:
Governance societaria: applicare la politica di gestione del rischio in tutta la società e fungere da principale punto di contatto e da supporto consultivo per il consiglio di amministrazione su tutte le questioni che incidono sul rischio aziendale.
Supervisione finanziaria: monitorare quotidianamente la liquidità a livello di società, la stabilità tecnologica e qualsiasi area operativa che incida direttamente sulla gestione dei flussi di cassa.
Applicazione dei requisiti patrimoniali: assicurare il rigoroso rispetto dei Requisiti di riserva di capitale della società.
Risoluzione delle controversie: svolgere verifiche e adottare le decisioni finali in merito a reclami dei clienti sottoposti a escalation, controversie relative a chargeback (storno dell'addebito) e casi di sospetta frode.
Allineamento normativo: monitorare costantemente gli sviluppi normativi internazionali che interessano i settori correlati, per assicurare una conformità proattiva.
Allineamento degli incentivi: esaminare e approvare i sistemi di remunerazione dei dipendenti chiave, per assicurare che non incoraggino l'assunzione di rischi eccessivi.
Operazioni di trading: gestire il regolamento di trading della società, stabilendo le modalità con cui il team di gestione del rischio (Risk Team) supervisiona le valutazioni di trading e le politiche sui payout.
3. Cultura del rischio e propensione al rischio
La cultura del rischio promossa dal consiglio di amministrazione si fonda su un'assoluta prudenza finanziaria. La nostra filosofia di fondo consiste nel mantenere un approccio prudente alle proiezioni dei flussi di cassa e nel non anteporre mai la crescita del business a una gestione del rischio sensata e sostenibile. In linea di principio, la propensione al rischio è relativamente bassa rispetto agli operatori comparabili del settore fintech.
Disponiamo di solide risorse finanziarie e puntiamo a un orizzonte di medio-lungo periodo per la nostra crescita, quindi trovarci in questa posizione finanziaria ci consente di essere più avversi al rischio e di puntare a un modello più organico di crescita delle attività.
4. Gestione dei flussi di cassa e presidio della liquidità
Dato il modello operativo unico di Peak1 Proprietary Markets Ltd, una gestione altamente efficace dei flussi di cassa e della liquidità costituisce il motore fondamentale della nostra funzione di gestione del rischio.
Per gestione dei flussi di cassa si intende la previsione prudente e metodica dei flussi di cassa in entrata e in uscita, che assicura alla società la costante capacità di perseguire i propri obiettivi strategici. Per liquidità si intende la capacità immediata della società di far fronte a obbligazioni finanziarie impreviste a breve termine, fungendo da cuscinetto finanziario contro costi non pianificati derivanti da eventi imprevedibili di natura aziendale, operativa o di mercato.
Peak1 Proprietary Markets misura la propria capacità di liquidità principalmente attraverso un'analisi del capitale circolante e le previsioni dell'indice di liquidità immediata (quick ratio).
Risoluzioni in materia di flussi di cassa e liquidità:
Riserva vincolata obbligatoria: la società mantiene una riserva di capitale rigorosamente separata, pari ad almeno il 25% delle passività correnti del trimestre precedente. In nessun caso questa riserva scenderà al di sotto di una soglia minima fissa di 120.000$ (USD).
Finalità della riserva: questo capitale è espressamente separato dai budget quotidiani di marketing e amministrativi. Funge esclusivamente da cuscinetto di liquidità per assorbire gli obblighi di payout nei periodi in cui gli obblighi di payout verso i trader sono eccezionalmente elevati. I fondi di questa riserva possono essere destinati ad altre finalità operative solo in base a una delibera formale del consiglio di amministrazione.
Protocollo in caso di violazione: se il DRO rileva che i requisiti minimi relativi ai coefficienti non sono stati rispettati per un periodo di 30 giorni consecutivi, o se una violazione si verifica più di due volte nello stesso esercizio finanziario, il DRO è tenuto a convocare una riunione straordinaria del consiglio di amministrazione per reperire immediatamente capitale per il fondo di riserva.
Riconciliazione giornaliera: il DRO esamina quotidianamente le riconciliazioni del capitale per verificare che tali soglie siano rispettate prima di autorizzare qualsiasi distribuzione di capitale verso l'esterno.
Trasparenza pubblica: per costruire una fiducia assoluta con trader e partner, i requisiti di riserva della società sono sottoposti a revisione da parte di revisori esterni indipendenti e i relativi certificati sullo stato della riserva sono pubblicati in modo trasparente sul sito web della società.
5. Matrice completa dei rischi
Peak1 Proprietary Markets Ltd opera in un ambiente interamente simulato. Di conseguenza, la società non esegue operazioni sui mercati reali, non detiene fondi dei clienti né accetta depositi dai clienti. La nostra propensione al rischio è calibrata sulle esigenze operative e di liquidità del nostro modello di business.
La matrice seguente individua i rischi principali insiti nel nostro specifico modello di proprietary trading, il valore di rischio assegnato e le precise strategie di mitigazione applicate dal DRO.
Rischio di business e di liquidità - (alto)
Natura del rischio: si tratta del rischio fondamentale per la società. Poiché operiamo in un ambiente simulato, i payout ai trader costituiscono una passività aziendale, ossia una promessa di pagare gli utenti a titolo di compenso per le capacità di trading da loro dimostrate. Ciò genera richieste di liquidità imprevedibili e non programmate. Questo rischio è strettamente legato alla capacità della società di mantenere flussi di cassa in entrata costanti e di gestire quelli in uscita. In quanto impresa fintech che opera in un mercato altamente competitivo, dobbiamo mantenere una solida generazione di ricavi per assicurare che tutti i costi operativi siano coperti efficacemente e che i nostri requisiti patrimoniali siano costantemente rispettati.
Mitigazione e monitoraggio: mitighiamo questo rischio principalmente preservando l'eccellenza operativa nell'erogazione dei nostri prodotti e mantenendo elevati livelli di soddisfazione dei clienti, il che favorisce la crescita organica e aumenta il valore del cliente nel tempo (lifetime value). Sul piano finanziario, questo rischio è gestito direttamente attraverso il nostro quadro di gestione dei flussi di cassa. Il DRO applica rigorosamente la riserva minima di capitale pari a 120.000$ (USD) o al 25% delle passività correnti del trimestre precedente, se superiore. La riconciliazione giornaliera assicura che la società mantenga la capacità liquida necessaria per onorare tutti i payout simulati, senza dipendere esclusivamente dalle vendite in tempo reale.
Rischio operativo e tecnologico - (alto)
Natura del rischio: data la natura del settore, la società dipende fortemente dalla tecnologia. Interruzioni dei sistemi, latenza, malfunzionamenti del CRM o interruzioni dei feed di prezzo incidono direttamente sull'esperienza utente, danneggiano la credibilità della società e possono dare luogo a controversie finanziarie.
Mitigazione e monitoraggio: la società mitiga questo rischio collaborando esclusivamente con fornitori tecnologici di primo livello, sottoposti a verifiche approfondite. Disponiamo di sistemi interni e procedure di risoluzione prioritaria per individuare, sottoporre a escalation e risolvere immediatamente le anomalie tecniche prima che incidano sull'esperienza del cliente.
Rischio reputazionale - (alto)
Natura del rischio: nel settore del proprietary trading retail, la reputazione di una società è il suo bene più prezioso e il principale motore dei ricavi. Un sentiment negativo, dovuto a ritardi nei payout, alla percezione di regole di valutazione non eque, all'instabilità della piattaforma o a un servizio clienti carente, può diffondersi rapidamente sui social media (ad es. X/Twitter, Discord) e sulle piattaforme di recensioni indipendenti. Un grave danno reputazionale può bloccare immediatamente le nuove vendite, innescando direttamente altri rischi e potendo compromettere la stabilità finanziaria della società.
Mitigazione e monitoraggio: mitighiamo questo rischio perseguendo l'eccellenza operativa, dando priorità all'esperienza utente e trattando i nostri clienti in modo equo e con assoluta integrità, in conformità alle nostre politiche interne. Ci impegniamo alla totale trasparenza in merito alle nostre regole di valutazione, alle comunicazioni di marketing e ai processi di payout. La società opera senza «regole nascoste», assicurando che i clienti comprendano pienamente i criteri di successo prima di acquistare una valutazione. Inoltre, il nostro servizio di assistenza clienti si avvale di personale altamente esperto, formato per gestire in modo professionale una varietà di situazioni complesse. Infine, il team di gestione monitora attivamente il sentiment verso il marchio presso la propria base di utenti, nelle community di trading esterne e sui siti di recensioni, per affrontare i reclami in modo proattivo e costruttivo.
Rischio di chargeback e reclami dei clienti - (medio)
Natura del rischio: il modello di valutazione del proprietary trading è impegnativo e riconosciamo che questo prodotto non è adatto a tutti. I clienti che non superano la valutazione possono ricorrere a contestazioni di pagamento (chargeback) o presentare reclami formali, che possono compromettere il nostro rapporto con i prestatori di servizi di pagamento (PSP).
Mitigazione e monitoraggio:
Trasparenza e rappresentazione: i materiali di marketing, i termini e condizioni e le descrizioni dei prodotti sono sottoposti a rigorose verifiche per rappresentare accuratamente la difficoltà e la natura del prodotto.
Formazione del personale: il personale di assistenza è altamente formato per gestire con professionalità i clienti insoddisfatti e attenuare le potenziali controversie. Gli affiliati sono formati per operare secondo lo stesso standard di condotta di tutti i dipendenti di Peak1 Proprietary Markets.
Politica di rimborso ed escalation: la società applica una Politica di rimborso trasparente, pensata specificamente per questi scenari. Tutte le minacce di chargeback e i reclami gravi sono immediatamente sottoposti all'alta dirigenza per una verifica e una risoluzione equa.
Rischio di conformità - GDPR e KYC - (medio)
Natura del rischio: sebbene la società non detenga i dati di pagamento dei clienti (gestiti tramite PSP terzi sicuri), raccogliamo e conserviamo dati personali durante la creazione dell'account e la procedura KYC (Know Your Customer). Una violazione dei dati personali potrebbe comportare gravi sanzioni ai sensi del GDPR e danni reputazionali.
Mitigazione e monitoraggio: questo rischio è mitigato attraverso il rigoroso rispetto della Politica GDPR interna della società. I dati dei clienti sono conservati in modo sicuro in sistemi e strumenti conformi a solidi protocolli di sicurezza. Ove opportuno, l'accesso è limitato secondo il rigoroso principio della «necessità di sapere» (need-to-know) e il trattamento dei dati è sottoposto a verifiche periodiche per assicurare il costante rispetto degli standard di tutela della privacy.
Rischio di mercato - (da basso a medio)
Natura del rischio: poiché la società opera interamente su feed simulati, non vi è alcuna esposizione diretta al mercato. Tuttavia, la società è esposta a un rischio di mercato indiretto, in quanto un'elevata volatilità del mercato e/o livelli elevati di esposizione consolidata nelle posizioni simulate possono generare passività impreviste e non programmate per i payout.
Mitigazione e monitoraggio: rischio mitigato dalla sofisticazione del regolamento di trading della società in termini di automazione e progettazione delle regole di gestione del rischio. Inoltre, disponiamo di un team di consulenti specializzati nella gestione del rischio e utilizziamo strumenti che ci consentono di monitorare e gestire il comportamento di trading e di ottimizzare il rischio per la società.
Rischio normativo - (basso)
Natura del rischio: il rischio di incorrere in sanzioni da parte delle autorità finanziarie.
Mitigazione e monitoraggio: poiché Peak1 Proprietary Markets Ltd non è soggetta ad alcuna autorità di vigilanza e il suo modello di business è incentrato esclusivamente sulla formazione e su valutazioni simulate, il rischio normativo è molto basso. Peak1 Proprietary Markets non è un soggetto vigilato e non presta servizi finanziari di alcun tipo. La società non accetta né detiene fondi dei clienti, non presta consulenza in materia di investimenti e non esegue ordini sui mercati reali. I clienti non possono depositare né prelevare fondi. Gli eventuali payout provengono direttamente dai fondi propri della società, sotto forma di rimborso o di payout a seguito del superamento della valutazione, corrisposto solo quando sono stati soddisfatti rigorosi criteri di trading. Inoltre, la società dispone di solidi sistemi, strumenti e procedure per le funzioni KYC e AML. Il superamento di un'approfondita procedura di verifica KYC è un prerequisito imprescindibile affinché qualsiasi cliente possa ricevere un rimborso o un payout. Queste misure ci consentono di mantenere con fiducia un grado di rischio molto basso per questa categoria.
6. Ciclo di revisione e governance
La presente Politica di valutazione dei rischi è un documento in continua evoluzione. Il Designated Risk Officer sottoporrà formalmente a verifica e aggiornerà la presente politica nei seguenti casi:
Annualmente, nell'ambito della normale governance societaria.
Su base di eventi specifici (trigger-based), immediatamente dopo l'introduzione di nuovi prodotti finanziari, l'integrazione di nuovi fornitori tecnologici/PSP o cambiamenti sostanziali del quadro normativo globale che interessano la società.